内容简介

证券分析师作为专业的信息中介，对于缓解信息不对称，提升资本市场信息效率发挥着重要的作用。然而，已有文献基于分析师报告定量预测信息的研究发现，分析师存在普遍的乐观偏差。他们偏好正面信息而忽视负面信息，因而不能提升甚至会弱化资本市场信息效率。已有研究表明，相较于正面信息，分析师报告文本负面信息对投资者的影响更加强烈。而忽视分析师报告文本负面信息的作用，可能会将原本由于分析师所提高的信息效率被错误地归结到其他原因上。同时，也不利于我们正确认识分析师的信息活动，客观评价分析师的价格发现效率。本书将弥补这一研究不足，基于分析师报告负面信息披露，实证检验了分析师对于资本市场信息效率的影响，试图解答相关问题。

目录

第1章 导论 

1.1引言

1.2 研究背景 

1.3 核心概念界定 

1.4文本分析法 

1.4 研究结论

1.5 研究意义

1.6 研究思路及内容安排 

1.7 主要创新 

第2章 文献综述 

2.1 负面信息价值 

2.2 分析师与资本市场信息效率 

第3章 分析师报告负面信息披露与股价特质性波动 

3.1 引言 

3.2 理论分析与研究假设 

3.3 研究设计 

3.4 实证结果

3.5 进一步研究

3.6 本章小结

第4章 分析师报告负面信息披露与股价崩盘风险 

4.1 引言

4.2 理论分析与研究假设 

4.3 研究设计 

4.4 实证结果

4.5 进一步研究 

4.6 本章小结

第5章 融券卖空交易制度与分析师报告负面信息披露 

5.1 引言 

5.2 理论分析与研究假设 

5.3 研究设计 

5.4 实证结果 

5.5 进一步研究 

5.6 本章小结

第6章 结论、建议和展望 

6.1 主要研究结论 

6.2 研究启示和政策建议 

6.3 研究局限与研究展望 

参考文献